주식 연재 ➊ | 나만 갑자기 거지?

 

비트코인, 테슬라가 주도 대장주

수익만큼 손실 감수, 투자, 도박?

 

장기투자 1-5년이 최고 수익율

개미는 전문가 절대 못 이겨

 

코로나 시대에 이채롭게도 ‘초딩생이 몇천만원을 벌었다. AI(인공지능)도 주식투자를 한다, 책과 유투브 방송만 따라 해도 수익낸다’ 등의 말들도 무성하다. 단편적이긴 하지만 근거 있는 사실이기도 하다.

주식투자 수익의 긍정적 측면 만큼 절망적 이론도 놓쳐서는 안 된다. 제로금리 시대에 적절한 투자처를 찾아 수익을 내고 장래 노후에 대비하기 위해서는 절대적으로 공부와 경제, 투자사의 분석이 먼저인 것을 잊어서는 안 된다.

본보는 사회 전반에 높은 관심에 발맞춰 이번 호부터 고정 ‘경제 주식난’을 신설 연속 보도한다.

투자종목 추천보다는 주식 정보와 흐름, 유망 기업소개에 초점을 맞출 예정이다.

강 산 <탐사보도팀>                     

 

당신에게 10만불의 여윳돈이 있다면 어디에 투자할 것인가.

예금, 적금, 펀드, 주식, 금,은 현물투자, 부동산투자

A는 10만불(1억)을 ‘다날’주식에, B는 10만불을 ‘페이코인’주식에 투자한 결과가 소개되었는데 과히 충격적이었다. 3개월후, 다날은 6900만원, 페이코인은 30억으로 변했다. 

이런 내용이 소개될 때마다 투자자들은 유혹과 갈등에 빠질 수밖에 없다. 최근 가상화폐 주식이 너무 가열돼 위험 경고를 내보내고 있지만 비트코인을 대장주로 여전히 뜨겁기만 하다. 

암호화폐 비트코인 가격은 연일 신고가를 기록하면서 시가총액이 1조 달러를 넘어섰다. 올 들어 50일동안 60%넘게 튀어 5만8천달러(6천500만원)를 찍었다. 국내 주식매수 금액도 26조원에 달하고 있다. 심지어 앞으로 10만불에서 50만불도 달성한다는 예상도 많다. 반면, JP모건 등은 변동성을 지적하며 위험성을 예고했다.

일론 머스크는 15억달러의 비트코인을 테슬라를 통해 매입했다. 트위터의 공동창립자인 잭 도시가 세운 핀테크 스타트업 스퀘어도 비트코인을 지난해 말 기준으로 17억 달러나 보유하고 있다.

2017년 비트코인 열풍을 한국 등 아시아 개인투자자들이 주도했다면, 이번 암호화폐 가치 폭등은 미국의 기관들이 주도하고 있다. 작년 10월 페이팔은 비트코인을 비롯한 디지털자산의 구매 서비스를 런칭했다. 페이팔의 경쟁사인 스퀘어(Square) 역시 비트코인을 구매할 수 있는 캐시앱을 런칭했고, 캐시앱의 실적 증가에 힘입어 스퀘어의 주가는 연일 사상 최고치를 경신 중이다.

암호화폐 신탁회사인 그레이스 케일도 비트코인을 연일 매수하고 있다. 투자회사 피델리티가 암호화폐 수탁서비스를 시작했고, 동남아 최대은행 DBS가 암호화폐 거래소를 열었다. 글로벌 금융기관들이 암호화폐 사업에 적극적으로 참여하고 있는 것이다. 올해 글로벌 기관투자자들의 비트코인 포트폴리오 편입은 더 확대될 것이란 전망이 나온다. 수익성 악화에 시달리는 제도권 금융기관들에게도 암호화폐는 새로운 먹거리로 부상하는 분위기다.

이는 각국 정부가 경제위기에 대처하기 위해 시장에 유동성을 지속적으로 공급한 것과 관련이 깊다. 이는 화폐가치 하락을 의미했고, 상대적으로 대체투자 수단으로써 암호화폐의 매력도가 높아졌다. 세계적인 투자자들도 분산투자의 관점에서 비트코인에 대한 투자를 시작했다는 것이다. 비트코인을 비롯한 코인화폐가 지속적으로 부상할지, 2017년처럼 또 한번 대폭락을 경험할지 여부는 속단하기 이르다. 분명한 것은 기관투자자들의 암호화폐 베팅 행렬에 가담했고, 이들은 비트코인의 단기 상승은 지속된다고 전망하고 있다는 점이다. 미래는 “비트코인은 투기적인 것이다. 간편한 방법이 있다면 공매도 할 것이다”고 말하는 빌 게이츠와 “현시점에서 비트코인은 좋은 것으로 생각한다. 나는 비트코인 지지자다”라고 말하는 일론 머스크 중 누가 맞는 말일까?

 

재닛 옐런, 비트코인 규제 강력 시사

 

미 경제 수장 재닛 옐런 연방 재무부장관이 비트코인에 대해 부정적인 언급으로 강력히 비판했다.

재닛 옐런 장관은 경제전문 채널 CNBC와의 인터뷰에서 비트코인에 규제가 필요하다고 생각 하는가의 질문에 투기성이 높은 자산이라고 비트코인을 규정했다. 이어, 최근 몇 년간 높은 수준의 변동성을 보였다며 투자자 보호를 위해 규제가 필요하다고 말했다.

가상화폐 비트코인의 위상은 최근 급격히 높아졌다. 테슬라와 간편 결제업체 페이팔, 메스터카드 등이 비트코인을 결제수단으로 인정하며 통용 폭이 커졌기 때문이다.

게다가 코로나 시대 극복을 위한 지원금 등으로 돈이 너무 많이 풀려 인플레 우려가 커지면서 가상화폐에 대한 기대가 커지고 있다.

그럼에도 미 재무장관은 비트코인을 ‘투기성 높은 상품’으로 규정하며 규제를 시사한 것이다. 비트코인이 변동성이 높기 때문에 거래수단으로 사용되지 않아야 한다며, 투자자를 위한 보호장치도 잘 갖춰야 한다고 했다. 이 때문에 비트코인을 거래하는 기관을 규제하고, 이들이 규제 책임을 준수하도록 하는 게 매우 중요하다고 말했다.

지난달 연방상원 인준청문회에서도 많은 가상화폐들이 주로 불법 금융에 사용되는 것으로 생각한다며 탈세, 돈세탁이 이뤄지지 않도록 하는 방안들을 검토해야 한다고 설명했다.

미 재무장관의 우려는 가상화폐에만 국한하지 않았다. 최근 주식시장 호황에 대해 매우 낮은 금리 환경을 지적하고 가치평가보다 금리가 지나치게 낮으면 자산가치가 올라가게 되는데 그것이 지나치면, 결국은 투자자들에게 매우 위험할 것이라고 경고했다.

 

불지핀 일론 머스크

 

최근 비트코인 급상승에 불을 지핀 것은 테슬라의 일론 머스크다. 국내에서는 다날핀테크의 `페이코인`이 국내 최초 비트코인 결제 지원 계획을 발표하면서 투자자들의 관심이 몰리고 페이코인 주가가 급증했다. 다날핀테크는 연일 5만 명 이상의 신규 가입자가 유입되며 회원수가 100만명을 돌파했다..

페이코인은 지난주 포털사이트 검색순위 1위에 올랐으며, 가상자산 거래소 업비트에서는 이틀 연속 비트코인을 누르고 하루 2조원이 넘는 최대 거래액을 기록했다.

다날핀테크 관계자는 “단순한 투자수단으로 간주되던 가상자산을 실생활에서 쉽게 사용할 수 있도록 결제 문화를 바꿔나가고 있다”며 “비트코인 전환 결제 서비스가 시작되면, 페이코인 가맹점이 곧 비트코인 결제 가맹점이 되기 때문에 이로 인한 가상자산 및 결제시장의 큰 변화가 예상된다”고 설명했다.

비트코인은 1년새 850% 가량 올랐다. 덩달아 암호화폐 거래소 업비트 운영 ‘두나무’ 기업가치도 1조7천억으로 치솟았다. 3개월 사이 3배가 올랐다. 작년 1월 업비트는 500억~600억원을 수수료로 거둬들였다. 이는 업비트의 암호화폐 거래량이 100조원을 넘어섰다는 의미다. 2업비트 하루 거래량이 9조원을 넘어섰다. 이런 흐름이면 월 1000억원이 넘는 수익 달성도 가뿐하다.

국내 기관투자가들도 암호화폐 가격이 치솟자 두나무 지분 취득에 대한 경쟁이 치열해졌다. 두나무 지분 가치가 석달 만에 3배 가까이 폭등할 수 있었던 또 다른 이유다. 국내 벤처캐피탈(VC) 업계는 두나무에 투자해 암호화폐에 간접적으로 투자하는 효과를 노리고 있다는 분석이다. 암호화폐 가치가 올라가면 자연스럽게 두나무의 가치도 치솟는다. 내달 초 상장을 앞둔 미국 암호화폐 거래소 코인베이스의 기업가치는 50조~85조원으로 평가되고 있다. 코인베이스의 이용자수는 3500만명으로 업비트의 10배 수준이지만, 하루 암호화폐 거래량은 업비트의 절반에 불과하다.

 

 

중앙은행 디지털화폐 도입 파장은?

 

가상화폐가 출렁일 요인은 또 있다. 가상화폐의 영향력이 커지면서 중앙은행 디지털화폐(CBDC) 도입 논의가 활발해지고 있기 때문이다. 가상화폐의 영향력이 커지면 중앙은행의 고유권한인 화폐의 독점적 발행권이 위협받게 되고, 통화정책의 영향력이 줄어들 수밖에 없다.

국제결제은행(BIS)이 발표한 보고서에 따르면, 지난해 BIS가 조사한 전 세계 66개 중앙은행 가운데 86%가 CBDC 도입 여부를 검토하고 있는 것으로 나타났다. CBDC와 관련된 실험 또는 기술 도입 전 검증 단계를 진행 중이라는 응답은 2019년 42%에서 2020년 60%로 크게 늘었다.

중앙은행들이 CBDC 도입에 관심을 갖는 배경으로는 비트코인 등 가상화폐의 영향력이 커지고 있는 것이 꼽힌다. CBDC 발행 전에 가상화폐가 광범위하게 사용될 경우 법정화폐의 입지가 축소되고 통화정책에 대한 정부의 영향력이 줄어들 수 있다. 

호주 투자은행 맥쿼리는 “CBDC는 가상화폐 대중화 속도에서 뒤처지고 있다”면서 “가상화폐 규모가 커지고 사용자가 많아지면 네트워크 효과가 발생해 규제 효력이 감소하고 법정화폐에 대한 수요도 줄어들 것”이라고 지적한 바 있다. 코로나19 대응 과정에서 재난 지원금을 신속하게 지급해야 할 필요가 늘어난 것도 CBDC에 대한 관심이 늘어난 이유 중 하나로 꼽힌다.

CBDC는 중앙은행이 발행하는 ‘디지털 현금’으로, 현재 도입에 가장 속도를 내는 국가는 중국이다. 중국은 지난해부터 대규모 공개 시험을 하고 있다. 기축통화로서 위안화의 지위를 높이려는 의도와 텐센트와 알리바바가 같은 기업이 지급결제 시장을 독점하는 것에 대한 정부의 우려가 맞물렸다. 일본, 유럽 등 주요 국가들도 연구를 본격화하고, 미국도 디지털 달러 도입 계획을 구체화할 것으로 보인다.

인도는 인도중앙은행(RBI)에서 공식 디지털화폐를 개발하는 한편 민간 부문의 암호화폐를 모두 금지하는 입법을 추진 중이다.

CBDC가 도입이 비트코인 등 가상화폐의 가치에 미칠 영향에 대해서는 입장이 엇갈린다. 대표적인 비트코인 비관론자인 누리엘 루비니 뉴욕대 교수는 “CBDC는 모든 개인들이 중앙은행을 통한 거래를 허용해 현금, 기존 은행계좌, 디지털 결제 서비스 수요를 줄일 것”이라면서 “CBDC가 발행되면 그 즉시 확장성 없고, 저렴하지도 않고, 안전하지도 않은 암호화폐를 대체할 것”이라고 말해왔다. 

또한 “가상화폐는 가치 저장의 수단, 지급결제 수단, 가치의 척도라는 화폐 본연의 기능을 갖고 있지 않다”면서 “실용화까지 시간이 걸리겠지만 CBDC가 보편화되면 가상화폐는 힘을 잃을 것”이라는 주장도 있다. 반면 CBDC와 비트코인은 아예 다른 성격의 자산이라는 의견도 있다. 박수용 서강대 컴퓨터공학과 교수는 한 블록체인 전문가는 “CBDC가 발행되면 디지털 화폐 생태계가 풍부해져 다양한 암호화폐의 출현을 촉진할 것”이라면서 “비트코인이 사기나 투기 대상이 아니라 자산이라는 인식이 자리잡아가고 있다. 가격도 계속 오를 것”이라며 “비트코인은 지불결제 수단이 아니라 디지털 세상에서의 가치저장 수단이 됐다”면서 “CBDC 발행이 비트코인 가격에 별 다른 영향을 미치지 않을 것”이라고 말했다.  

암호화폐 결제의 장점은 높은 할인율과 저렴한 수수료, 그리고 보안 안전성이다. 중간 단계의 복잡한 정산 과정이 필요하지 않기 때문에 기존 결제 및 카드사 수수료 같은 비용을 절감할 수 있다. 이로 인해 고객에게도 그만큼의 혜택이 되돌아가기 때문에 서로 win-win 할 수 있게 되는 생태계 구조가 이뤄지게 된다. 특히 암호화폐는 국제 송금에 유용하기 때문에 기존의 높은 해외 송금 수수료 부담을 덜어주게 된다.

 

‘디지털 화폐’ 시행 가속도 중국 

 

중국은 수도 베이징에서 디지털 위안화로 불리는 법정 디지털 화폐의 공개시험을 대규모로 진행한다. 5만여명에게 총 1000만위안(약 17억원)에 달하는 디지털 화폐를 배포한다는 방침이다.

베이징시는 춘제(春節·중국의 설)를 앞두고 추첨을 통해 5만명에게 총 1000만위안의 디지털 훙바오(紅包·붉은 봉투)를 나눠준다. 개인당 받는 금액은 200위안(약 3만5000원)이다.

행사에 참여해 당첨된 사람은 전자지갑을 설치해 디지털 위안화 훙바오를 받게 된다. 춘제 기간 온라인은 물론 베이징 번화가인 왕푸징(王府井)의 지정 상 점에서 디지털 위안화를 사용할 수 있다.

중국은 법정 디지털 화폐를 정식으로 도입하기 위해 대규모 공개시험을 하고 있다.

지난해 10월 선전(深圳)에서 1차 공개 시험이, 12월 쑤저우(蘇州)에서 2차 공개 시험이 각각 진행됐다. 올해 초에도 선전시와 인민은행이 시민 10만명에게 추첨을 통해 200위안씩, 총 2000만위안 어치의 법정 디지털 화폐를 나눠줬다.

중국이 디지털 위안화 도입에 본격 나선 배경에는 미국과의 패권경쟁이 자리 잡고 있다. 국제 결제 시스템에서 위안화의 위상을 높여 기축통화인 달러화 패권을 무너뜨리겠다는 야심이다. 이에 맞서 미국은 지난해 8월부터 보스턴 연방준비은행이 MIT(매사추세츠공대)와 디지털 달러 공동개발에 나섰다.

유럽은 지난해 11월 크리스틴 라가르드 유럽중앙은행 총재가 “디지털 유로 발행을 진지하게 고려하고 있다”고 밝혔고 수년 안에 시범운영에 나설 전망이다. 일본 정부는 지난해 디지털 화폐 검토를 공식화 한데 이어 올 2분기부터 소규모 디지털 화폐 시범운용에 나설 것이라고 예고한 상태다.

 

한국도 디지털화폐 착수

 

한국도 디지털화폐 발행을 준비하고 있다. 한국은행은 이와 관련해 새해부터 법률 정비에 착수하는 등 속도를 내고 있다. 한은은 올해 가상환경에서의 디지털화폐(CBDC) 파일럿(시험) 체계가 가동될 예정이다. 앞으로 디지털화폐가 도입되면 법정통화의 지위를 갖게 될 것으로 보인다. 디지털화폐는 비트코인 등 가상화폐와 달리 중앙은행이 전자 형태로 발행한다.

CBDC를 발행하기 위해선 관련법을 손봐야 한다. 먼저 CBCD와 가상화폐간 구분을 명확히 하는 것이 중요하다. CBDC가 가상자산에 포함되지 않도록 ‘특정금융정보법’도 개정해야 한다.

또 화폐를 지폐와 동전으로만 정의한 한은법을 고치고 CBDC의 위‧변조를 처벌하고 압류‧취득할 수 있는 근거도 마련해야 한다. 

한은 금융결제국은 “현금사용이 줄어드는 추세고 갈수록 현금 접근성이 떨어질 것”이라며 “중앙은행은 현금과 같은 공공재 성격의 안전한 지급수단을 제공해야 하는 책임이 있는 만큼 미래사회 대비 차원에서 연구를 진행하고 있다”고 밝혔다.

또 “미래사회에서도 현금이 가지고 있는 고유기능이 있어 당연히 현금은 발행될 것”이라며 “현금 대체재가 아니라 온라인상에서 사용하는 데 불편함을 없애기 위한 보완적인 기능으로써 CBDC 발행을 검토하고 있다”고 덧붙였다.